Le commerce du forex, qui consiste à échanger des devises à taux fixe, est censé être vieux de plusieurs siècles – il remonte à la période babylonienne. Aujourd’hui, le marché du forex est l’un des marchés les plus grands, les plus liquides et les plus accessibles au monde, et a été façonné par plusieurs événements mondiaux importants, comme les bois de Bretton et l’étalon-or.
Il est important pour les cambistes de comprendre l’histoire du commerce des devises et les principaux événements historiques qui ont façonné le marché. En effet, des événements similaires pourraient se reproduire sous des formes différentes, mais similaires, et avoir un impact sur le paysage commercial. L’histoire a tendance à se répéter.
L’HISTOIRE DU TRADING DE FOREX : LÀ OÙ TOUT A COMMENCÉ
Le système de troc est la plus ancienne méthode d’échange et a commencé en 6000 avant J.-C., introduit par les tribus de Mésopotamie. Dans le cadre du système de troc, les marchandises étaient échangées contre d’autres marchandises. Le système a ensuite évolué et des biens comme le sel et les épices sont devenus des moyens d’échange populaires. Les navires naviguaient pour échanger ces biens sous la toute première forme de change. Finalement, dès le VIe siècle avant J.-C., les premières pièces d’or ont été produites et ont servi de monnaie car elles présentaient des caractéristiques essentielles telles que la portabilité, la durabilité, la divisibilité, l’uniformité, l’approvisionnement limité et l’acceptabilité.
Les pièces d’or sont devenues largement acceptées comme moyen d’échange, mais elles étaient peu pratiques car elles étaient lourdes. Dans les années 1800, les pays ont adopté l’étalon-or. L’étalon-or garantissait que le gouvernement rembourserait toute quantité de papier-monnaie pour sa valeur en or. Cela a bien fonctionné jusqu’à la Première Guerre mondiale, où les pays européens ont dû suspendre l’étalon-or pour imprimer plus de monnaie afin de payer la guerre.
Le marché des changes était soutenu par l’étalon-or à cette époque et au début des années 1900. Les pays faisaient du commerce entre eux car ils pouvaient convertir en or les devises qu’ils recevaient. Cependant, l’étalon-or n’a pas pu tenir le coup pendant les guerres mondiales.
PRINCIPAUX ÉVÉNEMENTS QUI ONT FAÇONNÉ LE MARCHÉ DES CHANGES
Tout au long de l’histoire, nous avons été témoins d’événements majeurs qui ont grandement influencé l’environnement du commerce des devises. Voici quelques faits marquants :
La première transformation majeure du marché des changes, le système de Bretton Woods, s’est produite vers la fin de la Seconde Guerre mondiale. Les États-Unis, la Grande-Bretagne et la France se sont réunis lors de la Conférence monétaire et financière des Nations unies à Bretton Woods, NH, pour concevoir un nouvel ordre économique mondial. Le lieu a été choisi parce qu’à l’époque, les États-Unis étaient le seul pays à ne pas avoir été touché par la guerre. La plupart des grands pays européens étaient en ruine. En fait, la Seconde Guerre mondiale a fait passer le dollar américain du statut de devise en faillite après le krach boursier de 1929 à celui de monnaie de référence par rapport à laquelle la plupart des autres devises internationales étaient comparées.
Les accords de Bretton Woods ont été établis pour créer un environnement stable permettant aux économies mondiales de se rétablir. Il a tenté d’y parvenir en créant un marché des changes à ancrage ajustable. Un taux de change fixe ajustable est une politique de taux de change par laquelle une monnaie est fixée à une autre monnaie. Dans ce cas, les pays étrangers “fixent” leur taux de change au dollar américain. Le dollar américain était rattaché à l’or, car les États-Unis détenaient à l’époque les plus grandes réserves d’or du monde. Les pays étrangers effectuaient donc leurs transactions en dollars américains (c’est également ainsi que le dollar américain est devenu la monnaie de réserve mondiale).
Les accords de Bretton Woods n’ont finalement pas réussi à rattacher l’or au dollar américain parce qu’il n’y avait pas assez d’or pour soutenir le montant des dollars américains en circulation, car le montant des dollars américains en circulation a augmenté en raison de l’accroissement des prêts et des dépenses du gouvernement. En 1971, le président Richard M. Nixon a mis fin au système de Bretton Woods, ce qui a rapidement conduit à la libre circulation du dollar américain par rapport à d’autres devises.
Le début du système de flottement libre
Après les accords de Bretton Woods, l’accord du Smithsonian, conclu en décembre 1971, était similaire mais prévoyait une plus grande marge de fluctuation pour les devises. Les États-Unis ont rattaché le dollar à l’or à 38 $/once, ce qui a entraîné une dépréciation du dollar. En vertu de l’accord du Smithsonian, les autres grandes monnaies pouvaient fluctuer de 2,25 % par rapport au dollar américain, et le dollar américain était rattaché à l’or.
En 1972, la Communauté européenne a tenté de s’affranchir de sa dépendance vis-à-vis du dollar américain. Le flotteur commun européen a alors été créé par l’Allemagne de l’Ouest, la France, l’Italie, les Pays-Bas, la Belgique et le Luxembourg. Les deux accords ont commis des erreurs comme l’accord de Bretton Woods et se sont effondrés en 1973. Ces échecs ont entraîné un passage officiel au système de flottement libre.
L’Accord du Plaza
Au début des années 1980, le dollar s’était fortement apprécié par rapport aux autres grandes monnaies. Cela a été dur pour les exportateurs et le compte courant américain a ensuite enregistré un déficit de 3,5 % du PIB. En réponse à la stagflation qui a commencé au début des années 1980, Paul Volcker a augmenté les taux d’intérêt, ce qui a entraîné un dollar américain fort (et une baisse de l’inflation) au détriment de la compétitivité de l’industrie américaine sur le marché mondial.
Le poids du dollar américain écrasait les nations du tiers monde sous la dette et entraînait la fermeture d’usines américaines parce qu’elles ne pouvaient pas rivaliser avec leurs concurrents étrangers. En 1985, le G-5, les économies les plus puissantes du monde – États-Unis, Grande-Bretagne, France, Allemagne de l’Ouest et Japon – ont envoyé des représentants à ce qui était censé être une réunion secrète à l’hôtel Plaza de New York. La nouvelle de la réunion a été divulguée, obligeant le G-5 à faire une déclaration encourageant l’appréciation des monnaies autres que le dollar. Cette déclaration a été connue sous le nom de “Plaza Accord” et ses répercussions ont provoqué une chute précipitée du dollar.
Il n’a pas fallu longtemps pour que les opérateurs réalisent le potentiel de profit dans ce nouveau monde du commerce des devises. Même avec l’intervention du gouvernement, il y avait toujours de fortes fluctuations et là où il y a des fluctuations, il y a du profit. Cela est devenu clair un peu plus d’une décennie après l’effondrement de Bretton Woods.
Création de l’euro
Après la Seconde Guerre mondiale, l’Europe a conclu de nombreux traités visant à rapprocher les pays de la région. Aucun n’a été plus prolifique que le traité de 1992 appelé “traité de Maastricht”, du nom de la ville néerlandaise où s’est tenue la conférence. Ce traité a établi l’Union européenne (UE), a conduit à la création de l’euro et a constitué un ensemble cohérent comprenant des initiatives en matière de politique étrangère et de sécurité. Le traité a été modifié à plusieurs reprises, mais la formation de l’euro a donné aux banques et aux entreprises européennes l’avantage distinct d’éliminer le risque de change dans une économie toujours plus mondialisée.
Commerce sur Internet
Dans les années 1990, les marchés des devises se sont développés plus sophistiqués et plus rapidement que jamais, car l’argent – et la façon dont les gens le perçoivent et l’utilisent – changeait. Une personne assise seule à la maison pouvait trouver, en cliquant sur un bouton, un prix précis qui, quelques années auparavant, aurait nécessité une armée de négociants, de courtiers et de téléphones. Ces progrès en matière de communication sont survenus à une époque où les anciennes divisions ont cédé la place au capitalisme et à la mondialisation (chute du mur de Berlin et de l’Union soviétique).
Pour le forex, tout a changé. Les devises qui étaient auparavant fermées dans les systèmes politiques totalitaires pouvaient être échangées. Les marchés émergents, comme ceux de l’Asie du Sud-Est, ont prospéré, attirant les capitaux et la spéculation sur les devises.
L’histoire des marchés du forex depuis 1944 présente un exemple classique de marché libre en action. Les forces concurrentielles ont créé un marché d’une liquidité inégalée. Les écarts ont chuté de façon spectaculaire avec l’augmentation de la concurrence en ligne entre les participants dignes de confiance. Les particuliers qui négocient de gros montants ont désormais accès aux mêmes réseaux de communication électronique que ceux utilisés par les banques et les commerçants internationaux.
LES OPÉRATIONS DE CHANGE AUJOURD’HUI ET À L’AVENIR
Aujourd’hui, le marché des changes est le plus grand marché du monde. Plus de 5 000 milliards de dollars sont échangés quotidiennement sur le marché des changes. L’avenir du marché des changes est entouré d’incertitudes et est en constante évolution, ce qui crée des opportunités éternelles pour les traders de forex.
Pour réussir sur un marché en pleine évolution, les cambistes doivent garder une longueur d’avance. Les informations et les analyses sur notre site tiennent les traders au courant des derniers événements du marché des changes, et nos taux de change en direct documentent les données en temps réel sur les devises. Pour obtenir des informations sur les opérations de change de la part des experts, nos webinaires hebdomadaires sur le trading sont une ressource gratuite et fiable.